top of page

Forwards และ Future

สัญญา Forwards และ Future คือสัญญาที่เป็นข้อตกลงที่จะซื้อ/ขายในอนาคต ​ณ เวลาหนึ่งในอนาคต ที่ราคาที่กำหนด โดยที่ยังไม่ต้องจ่ายหรือรับเงินจนกระทั้งถึงเวลาที่กำหนดที่เรียกว่า Maturity date สัญญาทั้งสองแตกต่างกันเล็กน้อยตรงที่ Forwards เราจะทำสัญญากับคู่สัญญาโดยตรง แต่ Future เราจะซื้อขายผ่านตัวกลางเพื่อการนี้สัญญา Future จึงต้องมีมาตรฐาน


Forwards และ Future ถือเป็นสัญญาอนุพันธ์พื้นฐาน ที่เราสามารถใช้เกร็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงได้ เมื่อเราคาดการณ์ตลาดถูกเราจะได้กำไรมหาศาล(เพราะเรามีต้องจ่ายเงินในวันแรกนิ) ในทางตรงข้ามถ้าเรามองผิดมันก็จะขาดทุนมหาศาลได้เช่นกัน



การบรรจบกันของราคา(price convergence)

คำว่าอนุพันธ์แปลว่าขึ้นอยู่กับหมายความว่าราคาของ สัญญา Forwards และ Future ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง โดยมีแนวโน้มไปในทิศทางกันและ เมื่อราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเคลื่อนตัวเข้าใกล้ราคาตลาดหของสินค้าอ้างอิงในช่วงเวลาหนึ่ง ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและราคาตลาดจะเท่ากันโดยประมาณในวันส่งมอบ


Forwards และ Futureprice convergence

สิ่งนี้เราว่า No Arbitrage หมายความว่าเราไม่สามารถทำกำไรได้เราจะได้สมการกำหนดราคาว่า สูตรคำนวณราคาฟิวเจอร์สจะขึ้นอยู่กับแนวคิดเรื่อง "ต้นทุนการถือครอง" (Cost of Carry) ซึ่งรวมถึงปัจจัยต่าง ๆ เช่น ดอกเบี้ย เงินปันผล หรือค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บสินทรัพย์


Forwards และ Future

ดู 5 ครั้ง0 ความคิดเห็น

โพสต์ล่าสุด

ดูทั้งหมด

Comments


Quantseras เรียน Quant

082-923-6655

Info@Quantsera.com

79/1656 Phahonyothin Rd, Chan Kasem, Chatuchak, Bangkok 10900

Subscribe to Our Newsletter

Follow Us On:

  • LinkedIn
  • Facebook
  • Twitter

© 2025 by QuantSera

bottom of page